Итогом деятельности компании за определенный период становится полученная прибыль. Как происходит формирование, распределение и использование прибыли, расскажем в данной публикации, разнообразив общие сведения частными примерами.

Формирование прибыли

Процесс суммирования прибылей и убытков, полученных от производимых операций, называется формированием прибыли. К таким операциям относят:

  • продажу продукции;
  • деятельность, связанную с инвестированием;
  • внереализационные операции,
  • реализацию основных фондов компании.

Образуется прибыль за счет различных источников, основным из которых является объем реализации, определяемый как разница между доходом от продаж и сопровождающими их затратами. Величина прибыли зависит от:

  • объема продаж;
  • уровня цен на продукцию;
  • соответствия уровня издержек произведенным затратам.

Объем продаж, в свою очередь, зависит от грамотной коммерческой деятельности, создания условий для продаж, организации рекламы, удачной ценовой политики, товарного производства. Оптимальный уровень издержек характерен для правильной организации труда, технологии производства, технической оснащенности.

Не последнее место в формировании прибыли играет инновационная деятельность предприятия. Она обеспечивает обновление выпускаемых конкурентоспособных продуктов, рост объемов продаж и, соответственно, прибыли.

Распределение прибыли предприятия

В условиях конкуренции любая компания не только стремится к получению максимальной прибыли, но и к такому ее объему, который даст возможность удерживать приемлемые позиции на рынке сбыта и целенаправленно развивать производство. Поэтому не менее важно правильно распределить прибыль, грамотно реализовав политику поощрения и формирования собственных ресурсов.

Распределяя прибыль, компании учитывают состояние рыночной среды, диктующей необходимость расширения производственных мощностей компании. Исходя из этого фактора, определяются масштабы отчислений в фонды, предназначающиеся для финансирования капвложений, увеличения оборотных активов , внедрения новых технологий и методов труда, обеспечения НИОКР и т.п.

Порядок распределения и использования прибыли

Полученную прибыль компания использует согласно действующему законодательству и положениям, закрепленным в учредительных документах, придерживаясь такой схемы распределения прибыли:

  • из сформированной прибыли уплачиваются все налоги и обязательные платежи в бюджет (на прибыль, землю, ТС, рентные, др.);
  • из оставшейся в распоряжении компании прибыли (чистой) отчисляются средства в фонды накопления и потребления (резервный, инвестиционный, развития производства, дивидендный, социального развития, материального поощрения и другие предусмотренные уставом или учредительными документами). Нормативы отчислений в фонды устанавливаются компанией по предварительному согласованию с учредителями.

При всем многообразии подходов к распределению прибыли, для всех предприятий характерны одни и те же принципы распределения прибыли – направление ее:

  • на накопление, т. е. развитие компании (образование и пополнение резервных и инвестиционных фондов, вложение в УК других компаний, финансовые инвестиции на разные сроки). Эта часть прибыли отражается в блоке нераспределенной и формирует фонды;
  • на потребление, т.е. распределенная прибыль (выплата дивидендов, обеспечение социальной и материальной поддержки персонала, приобретение акций, др.)

Таким образом, распределение прибыли является способом реализации разработанной дивидендной политики и политики формирования собственных ресурсов компании.

Распределение и использование прибыли предприятия

Законодатель регулирует распределение прибыли в части налоговых поступлений в бюджеты. Определение других направлений расхода оставшейся части прибыли – прерогатива копании. Порядок распределения и использования прибыли обязательно фиксируется в учредительных документах и утверждается руководителем компании.

Нормативы распределения прибыли не оговариваются законодателем, но определенное влияние, например, через льготы по налогам, стимулирует направленность прибыли на капвложения, инновации, благотворительность и иные цели. Законодатель ограничивает размер резервного фонда , регулирует порядок формирования резерва по сомнительным долгам. Рассмотрим некоторые аспекты распределения прибыли в компаниях разных организационно-правовых форм.

Распределение прибыли в ООО и АО

Участники ООО вправе распределять полученную прибыль или убытки согласно закону от 08.02.1998 № 14-ФЗ. Чистая прибыль ООО распределяется общим собранием участников, но оно не вправе принимать решения, если:

  • не оплачен УК;
  • не выплачена доля участника или ее часть;
  • имеются признаки несостоятельности компании;
  • если стоимость чистых активов ООО меньше УК и резервного фонда.

Основными вопросами при распределении прибыли в ООО могут быть такие:

  • увеличение УК с пропорциональным увеличением доле участников;
  • погашение убытков прошлых лет;
  • выплата дивидендов.

Увеличить УК возможно лишь после его полной оплаты и при принятии такого решения 2/3 голосов. Часть прибыли, распределяемая на уплату дивидендов , делится между участниками пропорционально их долям в УК, если уставом не установлен другой алгоритм распределения.

Пример распределения дивидендов в ООО «Дом»

Участниками компании являются три отечественные фирмы с разделением УК:

  • ООО «А» - 10%;
  • ООО «Б» - 40%;
  • ООО «В» - 50%.

В уставе ООО «Дом» указано, что распределение прибыли между участниками осуществляется поровну. По решению собрания от 28.03.2018 чистая прибыль за 2017 год в сумме 900000 руб. подлежит распределению между участниками.

Поскольку распределение дивидендов осуществляется не пропорционально, а поровну, то каждому участнику полагается по 300000 руб. (900000 / 3) за вычетом налога. Если бы оно осуществлялось пропорционально долям в УК, то расчет был бы таким:

– ООО «А» - 90 000 руб. (900 000 х 10%);

– ООО «Б» - 360 000 руб. (900 000 х 40%);

– ООО «В» - 450 000 руб. (900 000 х 50%).

Порядок распределения прибыли в АО регламентирует закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Согласно ему, АО использует чистую прибыль на создание фондов (в т.ч. специального фонда акционирования сотрудников), увеличение УК (размещением дополнительных акций или увеличением их стоимости), выплату дивидендов. Принятие решения о направлении прибыли АО – компетенция общего собрания акционеров.

Распределение дивидендов осуществляется на основании объявления об их выплате по размещенным акциям, принимаемого обычно по результатам каждого квартала. При этом размер дивидендов не может быть больше размера, рекомендованного советом директоров. АО не может объявлять о выплате дивидендов по акциям, если:

  • не оплачен УК;
  • не полностью выкуплены акции;
  • имеются признаки несостоятельности;
  • стоимость чистых активов ООО меньше УК и резервного фонда.

АО обязано создавать резервный фонд, формируя его обязательными ежегодными отчислениями (не менее 5% от чистой прибыли) до размера, предусмотренного уставом (не менее 5% от УК).

Пример отчислений в резервный фонд АО «Трио»

АО получило чистую прибыль за 2017 год в сумме 900 000 руб. УК составляет 2 000 000 руб., резервный фонд на 01.01.2017 составил 80 000 руб. Уставом АО установлен процент отчислений - 7% от УК до размера 140 000 руб. (2 000 000 х 7%).

Сумма отчислений должна составить 63 000 руб. (900 000 х 7%), но общая сумма резерва составит 143 000 руб. (80 000 + 63 000), т. е. превысит максимальный размер резерва на 3 тыс. руб. (143 000 – 140 000). Поэтому на пополнение фонда будет направлена сумма 60 000 руб.


Объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под её распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той её части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей её использования находится в компетенции предприятия.
Балансовая прибыль - совокупность прибыли от реализации продукции, работ и услуг, прибыли от прочей реализации и доходов от внереализационных операций.
Чистая прибыль - это прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты соответствующих налогов, источником уплаты которых и является прибыль. Этот остаток позволяет решать задачи предприятия и используется им без каких-либо регламентаций.
Исходя из целесообразности, предприятия могут создавать или не создавать фонды и резервы, используемые как дополнительные источники финансирования затрат, не включаемых в себестоимость продукции.
Если предприятие не создает фонды, то эти затраты будут отражаться как использование прибыли по мере их возникновения.
Хотя и не существует жесткой регламентации использования прибыли, выделяет три основные направления её использования:
1. Создание специальных фондов и резервов:
* фонд накопления;
* фонд потребления;
* резервные или страховые фонды.
Фонд накопления - главным источником его формирования является прибыль, но могут использоваться и другие источники:
- безвозмездно полученные средства;
- средства бюджета (любого уровня);
- централизованные фонды вышестоящих организаций и добровольных объединений (первое характерно для государственных предприятий; причина объединений предприятий - защита собственного сегмента рынка).
Основные направления использования фонда накопления:
- приобретение и строительство основных фондов (как производственного, так и непроизводственного назначения);
- финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;
- подготовка и переподготовка кадров;
- уплата процентов по ссудам сверх установленных законом размеров.
Фонд потребления - источник средств предприятия для социального развития, материального стимулирования работающих. Учитываются выплаты в денежной и материальной форме, дивиденды, проценты, выплаченные по акциям трудового коллектива, различные социальные льготы, материальная помощь, выплачиваемая на предприятии.
кооперативные выплаты - часть доходов потребительского общества, распределяемая между пайщиками пропорционально их участию в хозяйственной деятельности потребительского общества или их паевым взносам, если иное не предусмотрено уставом потребительского общества.
Резервный фонд, как правило, формируется предприятием в размерах 10-50% (при соответствующих формах собственности создание резерва обязательно, пример - акционерные общества). Необходимость создания резерва заключается в том, что в рыночной экономике предприятия являются субъектами рисковой деятельности, поэтому создается резерв на случай прекращения деятельности предприятия для покрытия возможной кредиторской задолженности. Помимо прибыли предприятие может зачислять в фонд эмиссионных доход - разницу между номинальной и продажной ценой акций.
резервный фонд - фонд, который предназначен для покрытия убытков от чрезвычайных обстоятельств и порядок формирования и использования которого определяется уставом потребительского общества или союза;
Распределение прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.
Принципы распределения прибыли можно касаются, величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов:
она должна обеспечивать рост объема производства и улучшение результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;
она в первую очередь, направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части - на потребление;
можно уменьшить налог на прибыль, применив льготы, связанные с расходами из прибыли к распределению.
Распределению подлежит прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и других обязательных платежей.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей. Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две принципиально разные части: "на накопление" и "на потребление". Использование первой свидетельствует об увеличении имущества предприятия и процессе накопления. Использование второй - не приводит к образованию нового имущества и характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.
Официально, государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др. Законодательно ограничивается размер расходов, включаемых в себестоимость.
Распределение прибыли - главное направление внутрифирменного финансового планирования. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в Уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается экономической службой предприятия и утверждается руководителями предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения как фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения). Таким образом, смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.
К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним. Здесь же планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий и др. Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие.
Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий т.п.
К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий, выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам удорожания стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.
Показатель "нераспределенной прибыли" в широком смысле свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.
Доходы потребительского общества и их распределение
Распределение и использование прибыли в потребительских кооперативах имеет свои особенности.Доходы потребительского общества, полученные от его предпринимательской деятельности, после внесения обязательных платежей в соответствии с законодательством Российской Федерации направляются в фонды потребительского общества, для осуществления расчетов с кредитором и (или) кооперативных выплат.
Размер кооперативных выплат, определяемый общим собранием потребительского общества, не должен превышать 20 процентов от доходов потребительского общества.

Распределение прибыли, взаимоотношения с бюджетом и банками.
После расчета и уплаты налогов а распоряжении предприятия остается прибыль, которая используется на собственные нужды, её сумма отражается в финансовом плане.
Основные направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия:
НИОКР
затраты капитального характера, связанные с развитием производства
техническое перевооружение и реконструкция
обновление действующего и приобретение нового оборудования
финансирование прироста потребности в оборотных средствах
уплата % по ссудам
расходы по выпуску ценных бумаг
инвестиционная деятельность при формировании уставных капиталов других предприятий, если не предполагается выпуск ценных бумаг
уплата налогов, установленных в законном порядке, источником уплаты которых является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия
содержание объектов социально-культурной сферы
собственное жилищное строительство и возведение других нежилых объектов.
При осуществлении своей деятельности потребительское общество вправе формировать следующие фонды:
неделимый;
развития потребительской кооперации;
резервный;
иные фонды в соответствии с уставом потребительского общества.

Исходной точкой финансового планирования является рентабельность. Должны выявить те внутрихозяйственные резервы, которые были не использованы в текущем периоде.
Следующая стадия - планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа.

Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия, в том числе устава и учредительного договора.

Принципы распределения прибыли формулируются экономистами следующим образом:

♦ прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

♦ прибыль для государства поступает в соответствующие статьи бюджета в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;

♦ величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

♦ прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части – на потребление.



Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самим предприятием . Пропорции этого распределения в значительной мере воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно.

Взаимоотношения предприятий и государство по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли .

Существенным в российском законодательстве является то, что налогом на прибыль облагается не та прибыль, которая отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности и показана в бухгалтерской отчетности. Различия в величине налогооблагаемой прибыли и прибыли, отраженной в Отчете о прибылях и убытках порождены различиями в методологии исчисления финансового результата в нормативных документах по бухгалтерскому учету и в Налоговом кодексе. Кроме того, в Налоговом кодексе в очередной раз была сделана попытка дать перечень всех расходов, которые уменьшают прибыль в целях налогообложения. Поскольку эту цель достичь невозможно, часть расходов, вычитаемых из доходов и формируемых балансовую прибыль в бухгалтерском учете, не считаются расходами, уменьшающими доходы для целей налогообложения. Тем не менее, для многих предприятий бухгалтерская прибыль оказалась больше налогооблагаемой, что приводит к уменьшению доходов бюджета. Было бы рационально, если бы различия в методологии исчисления бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли были ликвидированы

Налоговая система - очень важный элемент рыночной экономики и, не в последнюю очередь, от нее зависят результаты экономических преобразований. Налоги служат основной формой получения доходов государством. Помимо этой сугубо финансовой функции налоговый механизм используется для экономического воздействия государства на общественное производство, его динамику и структуру, на состояние научно-технического прогресса.

Налоги оказывают значительное влияние на формирование финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия и на размер чистой прибыли, используемой предприятием на цели накопления и потребления. В состав налогов, уплачиваемых предприятиями, входят федеральные налоги, налоги субъектов Российской Федерации и местные налоги. Начисление налогов производится с отнесением их на различные источники.

Часть налогов включается в цену продукции (товара, работ, услуг). К таким налогам относятся налог на добавленную стоимость, акцизы, экспортные таможенные пошлины.

Некоторые налоги включаются в состав расходов по производству продукции, т.е относятся на ее себестоимость или же на их сумму увеличивается стоимость амортизируемого имущества. К ним относятся единый социальный налог, транспортный налог, импортные таможенные пошлины, государственные пошлины, земельный налог, лесной налог, другие ресурсные налоги.

Другие налоги относятся на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятий, т.е. уменьшают балансовую прибыль предприятия: налог на прибыль, налог на имущество, налог на рекламу

Непосредственно из прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности и остающейся у предприятия после уплаты налога на прибыль, предприятия уплачивают некоторые местные налоги.

Поскольку, как мы видим, основным источником уплаты налогов является добавленная стоимость, то налоги непосредственно влияют на величину прибыли, остающейся в распоряжении организации, то есть чистой прибыли. Косвенные налоги , хотя и прямо не уплачиваются из прибыли, но при достижении ценой товара максимума покупательной возможности, также начинают снижать долю прибыли товаропроизводителя. Величина налогового бремени обратно пропорциональна инвестиционным возможностям реального сектора экономики. Задача государственного управления состоит в том, чтобы, сохраняя стабильность роста доходов бюджета, способствовать экономическому росту на предприятиях. Закономерно предположить, что должен быть ограничитель для налоговой нагрузки на экономику предприятий-налогоплательщиков. По нашему мнению, размер налоговых платежей не должен превышать трети балансовой прибыли. В противном случае утрачиваются стимулы к повышению эффективности работы предприятия и получению прибыли.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль , принято называть «чистой прибылью». Этот термин используется в финансовом анализе, планировании. В бухгалтерском учете чистую прибыль именуют «нераспределенной прибылью» . Термин этот не вполне точен, так как в бухгалтерском учете одним и тем же термином называют прибыль до выплаты дивидендов и после выплаты дивидендов.

Оставшиеся две трети полученной организацией прибыли могли бы быть распределены между собственниками (акционерами и учредителями) и самим предприятием.

Это распределение зависит от многих факторов. В период технического перевооружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции и новых технологий предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и предоставить их должны в первую очередь собственники. Это не означает, что они должны отказаться от своих ожиданий и не получать доход на вложенный капитал. Просто это должны быть отложенные ожидания и собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда предприятие начнет получать прибыль в достаточном размере. Дивиденды за период ожидания должны быть не меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит.

В современных условиях в результате приватизации общегосударственной собственности в России сложился класс собственников, принципиально отличающийся от среднего класса в экономически развитых и других развивающихся странах. В большинстве своем это члены трудового коллектива, бесплатно или за небольшую плату получившие акции своего предприятия. Из-за отсутствия собственных накоплений они не в состоянии осуществить вложения в свое предприятие, необходимые ему для выхода из финансового и производственного кризиса. По законам рыночной экономики никто, кроме собственников, не обязан предоставлять денежные средства для финансового оздоровления. Из создавшейся ситуации есть два выхода: 1) признание предприятия банкротом и погашение долгов за счет реализации имущества; 2) покрытие убытков и задолженности за счет средств собственников.

В первом случае может не хватить имущества на покрытие долгов, или же оно состоит из трудно реализуемых или неликвидных активов. Тогда признание предприятия банкротом не доставит удовольствия ни кому из заинтересованных сторон - кредиторам, работникам предприятия, государству, собственникам. Видимо поэтому практика признания предприятия банкротом в России пока не получила широкого распространения.

Во втором случае собственники либо должны добровольно отказаться от своей собственности и передать акции своему предприятию для последующей их реализации за деньги, либо внести средства на покрытие убытков и задолженности. Вариантом служит скупка предприятием своих акций по бросовым ценам, а затем перепродажа их по реальным ценам. Практика показывает, что и этот вариант финансового оздоровления не применяется. Мелкие неимущие собственники не располагают средствами для "вливания" в свое предприятие, но и продавать акции не спешат несмотря на то, что не получают дивидендов.

На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические санкции.

Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

В условиях рыночного хозяйства государство не вмешивается в процесс распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Тем не менее, посредством предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного назначения и строительство жилья, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен минимальный размер резервного капитала для акционерных обществ, регулируется порядок создания резерва по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Распределение чистой прибыли отражает существующую дивидендную политику организации, процесс формирования фондов и резервов для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

Распределение чистой прибыли – одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление.

В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется внутренними документами предприятия, как правило, в учетной политике. Некоторые аспекты распределительного процесса фиксируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом или решением распорядительного органа на предприятии создаются фонды: накопления, потребления, социальной сферы. Если же фонды не создаются, то в целях обеспечения планового расходования средств составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства и финансируемым из прибыли , относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новой продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятия и новым строительством объектов, проведение природоохранных мероприятий. В эту же группу расходов относят расходы по погашению долгосрочных кредитов банков и процентов по ним. Накопленная прибыль предприятия может быть вложена им в уставные капиталы других предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, перечисляться вышестоящим организациям, союзам, концернам, ассоциациям и пр. Эти направления также считаются использованием прибыли на развитие.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий и т.п.

К затратам на материальное поощрение относятся выплата премий за достижения в труде, расходы на оказание материальной помощи, единовременные пособия ветеранам, пенсионерам, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и др.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т.п.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на прибыль, увеличивающую стоимость имущества, т.е. участвующую в процессе накопления, и прибыль, направляется на потребление, не увеличивающую стоимость имущества. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивает увеличение акционерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, создание возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

Чистая прибыль организации по итогам отчетного периода может быть направлена:

На отчисления в резервный капитал (формирование резервного фонда). Как известно, резервный капитал может быть создан как в акционерных обществах, так и в обществах с ограниченной ответственностью (в последних создание резервного фонда носит добровольный характер).

На выплату дивидендов . Акционерное общество вправе принимать решения не только о выплате дивидендов по итогам финансового года, но и о выплате промежуточных дивидендов по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года (выплата (объявление) дивидендов относится к компетенции общего собрания акционеров). Однако наличие достаточной по размерам прибыли вовсе не означает, что общество вправе объявлять и выплачивать дивиденды как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Законом «Об акционерных обществах» установлены определенные ограничения на выплату дивидендов:

а) общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов до полной оплаты всего уставного капитала (для вновь создаваемых АО);

б) нельзя принимать решение о выплате дивидендов до выкупа всех акций, которые общество обязано выкупить у акционеров по их требованию;

в) нельзя принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов, если на момент их выплаты акционерное общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

г) собрание акционеров не вправе принимать решение о выплате дивидендов, если стоимость чистых активов общества меньше суммы трех величин: уставного капитала; резервного фонда; превышения над номинальной стоимостью, определенной уставом, ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций (либо станет меньше этой суммы в результате выплаты дивидендов).

Расходование части прибыли на выплату дивидендов акционерам повышает доходность акций, а значит - их курсовую стоимость и привлекательность новых эмиссий акций предприятия. Все это, в конечном счете, увеличивает капитал предприятия. Вместе с тем, этот вопрос связан с принятием серьезных финансовых решений в рамках дивидендной политики предприятия.

На погашение убытков прошлых лет .

На прочие выплаты по решению акционеров (учредителей) организации. Значительная часть прибыли может быть направлена на финансирование инвестиций во внеоборотные активы и в прирост оборотных средств (капитализация прибыли). Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных источников финансирования, снижая при этом финансовые расходы предприятия на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Наряду с финансированием развития производства прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может быть направлена на удовлетворение социальных нужд (эксплуатация социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных, культурно-массовых мероприятий); на материальное поощрение (выплата премий, оказание материальной помощи сотрудникам, надбавки к пенсиям и т.п.).

Планирование прибыли

Экономически обоснованное определение размера прибыли имеет большое значение для предприятия, позволяет правильно оценить его финансовые ресурсы, размер платежей в бюджет, возможности расширенного воспроизводства и материального стимулирования работников. От объема прибыли, кроме этого, зависит и реализация дивидендной политики акционерного предприятия. А объем прибыли зависит, прежде всего, от учетной политики.

Таблица 3.2.-Воздействие некоторых положений учетной политики на финансовое положение организации

Методы прогнозирования и планирования финансовых результатов в настоящее время не регламентированы, но достаточно подробно описаны в литературе. Наиболее известны два традиционных способа планирования прибыли – метод прямого счета и аналитический , которые применяют с определенными ограничениями и сегодня.

Метод прямого счета. Прямой счет основан на том, что количество реализуемой продукции (объем продаж) по каждой номенклатурной позиции умножают последовательно на цену реализации и на себестоимость каждой единицы. Разница между суммами обоих произведений по всем позициям номенклатуры составляет планируемый объем прибыли. По несравнимой продукции себестоимость каждой единицы должна определяться по плановым единичным калькуляциям. При этом используют формулу:


Прибыль в переходящих остатках готовой продукции обычно рассчитывают по всей их совокупности. Поскольку остатки учитывают по условно-производственной себестоимости, то и прибыль по ним исчисляют как разницу между суммой входных и выходных остатков в ценах реализации и по производственной себестоимости. Все коммерческие и управленческие расходы условно относят на выпуск товарной продукции. Прибыль в переходящих остатках можно также исчислять исходя из производственной себестоимости и уровня рентабельности (себестоимости за 4-й квартал соответственно отчетного и планового года).

Бухгалтерский учет реализованной продукции осуществляется по методу начислений, т.е. реальное движение денег за отгруженную продукцию не совпадает с движением материальным. В финансовом планировании важно определить реальное получение прибыли, поэтому целесообразно при расчете прибыли в остатках нереализованной продукции в указанные остатки включать помимо остатков на складе товары отгруженные, но неоплаченные.

Прямой счет методически чрезвычайно прост, но при большом количестве наименований продукции трудоемкость его значительно возрастает. Расчет требует:

♦ определения ассортимента по всем позициям номенклатуры;

♦ составления калькуляций по всем изделиям сравнимой продукции;

♦ исчисления плановой себестоимости и договорных цен по несравнимой продукции, что, в свою очередь, предполагает разработку сметы производства по всем элементам;

♦ установление цен реализации выпускаемой продукции.

Большим недостатком метода является то, что он не позволяет выявить факторы, влияющие на размер прибыли в плановом периоде.

В современных условиях хозяйствования метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли.

Аналитические методы планирования прибыли

Эти методы находят применение при укрупненном (перспективном) планировании, а также на стадии составления предварительных расчетов для бизнес-плана в отраслях с широким ассортиментом продукции, а также как дополнение к прямому методу. Базой расчета могут служить затраты на 1 тыс. руб. товарной продукции, базовая рентабельность, а также совокупность отчетных показателей деятельности предприятия (факторный метод).

1.С учетом затрат на 1 тыс. руб. товарной продукции прибыль планируют по всему выпуску товарной продукции «сравнимой и несравнимой» по следующей формуле:


Для определения общей суммы прибыли от продаж полученный результат корректируют на изменение прибыли в переходящих остатках готовой продукции.

При планировании прибыли на основе базовой рентабельности рентабельность отчетного года (отношение валовой прибыли по товарной продукции к ее себестоимости) принимается за базу и корректируется на прогнозируемые изменения в планируемом году. В целях сопоставления с плановым годом всю ожидаемую валовую прибыль за отчетный год корректируют на изменение цен. Отдельно рассчитывают прибыль по несравнимой товарной продукции, прибыль в переходящих остатках нереализованной продукции и прибыль от продаж в планируемом году.

2.При расчете прибыли по сравнимой товарной продукции анализируют влияние на нее изменений по сравнению с отчетным годом отдельных факторов: себестоимости продукции, ее ассортимента и качества, цен реализации. Расчет включает девять стадий :

1. Расчет прибыли по сравнимой товарной продукции на основании базовой рентабельности. При этом в целях сопоставимости производится пересчет всей сравнимой товарной продукции планового года на себестоимость отчетного года исходя из предусмотренного ее изменения.

2. Определение влияния изменения себестоимости сравнимой товарной продукции на прибыль. Для этого сопоставляют сравнимую товарную продукцию планового года по себестоимости отчетного и планового года. Разница – сумма прибыли (убытка) от изменения себестоимости.

3. Определение влияния на прибыль по сравнимой товарной продукции изменений в ассортименте. Рассчитывают средний уровень рентабельности при структуре выпуска продукции отчетного и планового года. Разница показывает отклонение рентабельности из-за изменения ассортимента.

4. Расчет влияния качества на прибыль по сравнимой товарной продукции. Он производится на основании коэффициента сортности. Определяют удельный вес каждого сорта выпускаемых изделий в общем объеме производства и соотношение между ценами на отдельные сорта. Цену 1-го сорта принимают за 100 %, цену 2-го сорта исчисляют в процентном отношении к цене 1-го сорта и т. д.

5. Расчет влияния на прибыль изменений цен реализации товарной продукции. Определяют товарную продукцию, на которую введены новые цены, влияние рассчитывается как произведение указанной продукции в ценах реализации и изменение цен (в процентах).

6. Исчисление прибыли в переходящих остатках нереализованной продукции. Себестоимость переходящих остатков умножают на рентабельность продукции соответственно отчетного и планового года.

7. Расчет прибыли от продаж. Определяют валовую прибыль с учетом влияния рассмотренных факторов и прибыль в переходящих остатках нереализованной продукции и включают коммерческие и управленческие расходы, планируемые отдельно на основе смет.

8. Определение прибыли по несравнимой товарной продукции. Эту прибыль находят прямым методом как разницу между ценой реализации предприятия и себестоимостью изделий. Если цены не установлены, прибыль исчисляют по среднему уровню рентабельности.

9. Расчет общей прибыли от продаж. Суммируют прибыль от продаж сравнимой и несравнимой продукции.

Для исчисления конечного финансового результата кроме прибыли от продаж, рассчитывают результаты от операционных и внереализационных доходов и расходов.

3. Факторный метод планирования прибыли включает четыре этапа.

1. Определение базовых показателей отчетного периода. В качестве таких показателей применяют: валовую прибыль; прибыль от продаж; прочие доходы и расходы; себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг; структуру себестоимости по элементам затрат.

2. Постановка задач хозяйственной деятельности. В качестве таких задач могут выступать рост объема производства, снижение себестоимости, увеличение прочих доходов и т. д.

3. Определение индексов инфляции. Индексы инфляции рассматривают на базе собственных аналитических наблюдений, прогнозных экспертных оценок специалистов, прогнозов, публикуемых в печати, и т. д. Рекомендуется применять следующие важнейшие индексы инфляции:

♦ индекс роста цен на выпускаемую продукцию;

♦ индекс роста цен на потребляемые материальные ценности;

♦ индекс роста расходов на оплату труда и отчисления на социальные нужды;

♦ индекс изменения амортизационных отчислений, связанных с переоценкой основных фондов;

♦ индекс роста прочих затрат.

4. Расчет прибыли исходя из целей хозяйствования, инфляции, базовых показателей.

4.Маржинальный метод планирования прибыли

Этот метод основан на использовании показателей маржинальной прибыли (GM), удельной маржинальной прибыли (GMgm), коэффициента маржинальной прибыли (KGM):


При необходимости финансового планирования исходя из целевой чистой прибыли прибыль до налогообложения рассчитывается обратным методом. Вначале определяется необходимый размер чистой прибыли, обеспечивающий реализацию программы развития предприятия, удовлетворения интересов акционеров, мотивацию успешной деятельности работников и т.д.


Таблица 3.3. -Факторы роста прибыли

Прибыль, это источник финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При распределении прибыли пересекаются интересы общества, предпринимательские интересы учредителей предприятия и интересы отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль. Распределение прибыли реализуется в части, которая поступает в Федеральный бюджет и бюджеты субъектов Федерации в виде налогов и других платежей. Распределение другой оставшейся части прибыли является преимуществом предприятия, которое регулируется внутренними документами предприятия.

Рис.1

Прибыль, которая остается в предприятии используется ими самостоятельно и направлена:

  • - на современное оборудование;
  • - на выплату доходов учредителям;
  • - на реконструкцию производства;
  • - на улучшение качества продукции;
  • - на совершенствования технологий;
  • - на создание фондов целевого назначения (накопления, социальные сферы потребление).

Чистая прибыль непосредственно является источником пополнения собственных оборотных средств. Она направлена на уплату процентов по кредитам, которые получены на восполнение недостатка собственных оборотных средств, а также на приобретение основных средств и уплаты процентов по просроченным или отсроченным кредитам. За счет чистой прибыли, уплачивается некоторые виды сборов и налогов.

Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного и социального развития, а также материального поощрения, но и используется в случаях нарушения предприятиями действующего законодательства для уплаты различных штрафов и санкций. Оплата штрафов при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, взимается из чистой прибыли.. При завышении установленных цен на продукцию т.е работы и услуг из чистой прибыли, взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.

Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет использования прибыли.

Схема распределения чистой прибыли предприятия (пример):

ЧП = РФ + ФН + ФП,

где ЧП - чистая прибыль, РФ - резервный фонд,

ФН - фонд накопления, ФП - фонд потребления.

Резервный фонд создается субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является обязательным для акционерных обществ, предприятий с иностранными инвестициями. Акционерные общества зачисляют в резервный фонд эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между продажной и называющейся стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене, превышающей их номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме тех случаев, когда реализации акций по цене ниже номинальной стоимости. Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений, составляющих не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв используется на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию, разработку и внедрение новой техники, прирост собственных оборотных средств и восполнение их недостатка.

Фонд накопления, это средства, которые направленные на производственное развитие предприятия, техническое перевооружение, реконструкцию или расширение, освоение новой продукции, на строительство и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта т.е увеличение его средств. Фонд накопления уменьшается только при использовании его средств на погашение убытков отчетного года, а также в результате списания за счет накопительных фондов расходов, не включенных в первоначальную стоимость.

Фонд потребления, это средства, направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений), материальному поощрению коллектива предприятия, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, единовременном премировании и иных аналогичных мероприятий и работ.

Фонд потребления складывается из двух частей:

  • 1.) фонд оплаты труда;
  • 2.) выплаты из фонда социального развития.

Фонд оплаты труда, является источником оплаты по труду, любых видов вознаграждения и стимулирования работников предприятия.

Выплаты из фонда социального развития, расходуются на проведение оздоровительных мероприятий, частичное погашение кредитов за кооператив, индивидуальное жилищное строительство, беспроцентные ссуды молодым семьям и другие цели, предусмотренные мероприятиями по социальному развитию трудовых коллективов.

Существует также и второй подход в распределении прибыли предприятия, когда остающаяся в распоряжении предприятия прибыль не распределяется по фондам, а образует единый многоцелевой фонд, соединяющий как прибыль, которая направляется на накопление. При различных подходах предприятия самостоятельно определяют пропорции распределения прибыли по направлениям. В современных условиях хозяйствования государства не устанавливает какие-либо нормативы распределения прибыли, но через порядок представления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, благотворительные цели и финансирование природоохранных мероприятий. Распределение прибыли, и использование прибыли фиксируется на предприятии и определяет положение, которое разрабатывают специальные подразделения экономических служб, и соответственно утверждаются руководящими органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Перед любым предприятием стоит большая задача, это минимальное количество убытков и максимальное число прибыли. Существует два вида, по которым можно определить максимальную прибыль, это совокупность издержек и выручки предприятия, и сопоставления максимальной выручки и предельных издержек.

Принцип максимальной прибыли рассказывает нам о том, что в целях достижения максимальной прибыли, фирма должна выбрать такой объем выпускаемой продукции, при которой количество издержек и прибыли будут равны. Также существуют факторы, которые непосредственно влияют на количество прибыли: это внешние и внутренние. А внутренние уже разделяются на: внепроизводственные и производственные.


Рис.2

Внешние факторы, это природные условия, проценты, налоговые ставки и льготы, а также штрафные санкции. И более того, они не зависят от деятельности предприятия.

Производственные факторы, это те факторы, которые непосредственно влияют на производство: интенсивные - это качественные изменения и экстенсивные - количественное изменение.

Внепроизводственные факторы - это факторы, которые отвечают за социальное условие труды и быта, а также за природоохраняемую деятельность.

Однако получение прибыли всегда плотно связанно с риском т.е над предприятием всегда висит угроза потери прибыли полностью или частично. Исходя из этого, в теории и практике есть такое понятие как «предпринимательская прибыль», которая по величене должна быть больше. Чем процентная ставка в банке. Таким образом, экономическая прибыль, это вознаграждение за готовность пойти на риск. Понятие «риск» относится к некоторым видам, это хозяйственная, коммерческая и финансовая.

Для определения риска используется два основных направления. Это статистический и экспертный. В основе статистического метода лежит математическая статистика, это расчеты. Если связывать экономическую прибыль с риском, важно установить страхуемые и не страхуемые риски. Приводя пример рискам: пожар, наводнение, кража или несчастные случаи, то можно выявить в численном виде т.е страховые компании могут точно оценить среднее число таких же случаев. Таким образом, такие риски называются - страхуемыми. Стоит принять во внимание тот факт, что фирмы могут избежать таких потерь осуществляя затраты, премии и страховые взносы страховым компаниям.

Другое дело, это не страхуемые риски на которые предприниматель должен идти т.к это потенциальный источник экономической прибыли. Не страхуемые риски - это то, неконтролируемое и непредсказуемое изменение спроса и предложения, с которым сталкивается фирма. Можно выделить три источника, не страхуемого риска:

  • 1.) Изменение государственной политики, т.е введение новых регулирующих фактов и тарифов, которые могут существенно повлиять на затраты и доход предприятия.
  • 2.) Структурные изменения в экономике, т.е технологии, цены. Товары и услуги постоянно меняются тем самым приводит к изменению затрат и доходов некоторых фирм.
  • 3.) Изменение общей экономической ситуации, т.е снижение деловой активности. Например, понижение спроса и продаж, что приводит к убыткам фирмы.

Полностью избежать риска в предприятии невозможно, но существуют методы для смягчения отрицательных последствий. Например: самострахование - это создание резервных фондов и участие в инвестиционных компаниях.

В независимости от увеличения прибыли и затрат, существую риски, которые и потребитель и фирма должны нести, потому что без этого они не смогут дальше заниматься бизнесом.

Естественно в компаниях и фирмах существует планирование прибыли. От того, насколько качественно они распланировали прибыль, будет зависеть финансово - хозяйственная деятельность предприятия. Расчет прибыли должен быть экономически обоснован, что позволит своевременное и полное финансирование инвестиций, прирост собственных средств, выплаты рабочим и служащим, а также своевременные выплаты банкам и поставщикам. Таким образом. Правильное планирование прибыли очень важно т.к это имеет особое значение не только для предпринимателей, но и для экономики в целом.

Существует три основных метода планирования прибыли:

  • 1.) аналитический метод;
  • 2.) метод прямого расчета;
  • 3.) метод совмещенного расчета.

Метод прямого расчета , применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции; при этом прибыль исчисляется как разница между выручкой и полной ее себестоимостью.

П = (О Ч Ц) Ї (О Ч С),

где П - плановая прибыль.

О - объем выпуска товарной продукции в планируемом периоде в натуральном выражении.

Ц - цена на единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов).

С - полная себестоимость единицы продукции.

Прибыль от реализуемой продукции (Прп) рассчитывается по формуле

Прп = Врп - Срп,

где Врп - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок).

Срп - полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции

Объем реализуемой продукции в полном объеме определяется как сумма остатков не реализуемой продукции на начало планируемого периода (Пн) и объема выпуска товарной продукции в течении планируемого периода (Птп), которые не будут сделаны в конце периода (Пк). Таким образом, плановая прибыль от реализации продукта можно рассчитать по формуле:

Прп = Пн + Птп - Пк

Отличительной чертой данного метода, является его простота. Но этот метод можно использовать только в краткосрочный период.

Аналитический метод, планирование прибыли применяется при большом производстве ассортиментной продукции и заключается в определении отдельных факторов на плановую прибыль. По аналитическому методу прибыль определяется не по каждому отдельному продукту, а по виду выпускаемой продукции в целом.

Метод совмещенного расчета, включает в себя и первый, и второй метод. Стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета. А воздействие на плановую прибыль с помощью аналитического метода.

Но указанные мною методы не единственные в жизни, существуют и другие методы. Например, прогноз рентабельности или анализ лимита рентабельности и другие методы.

Исходя, из выше изложенного можно сделать вывод, что для многих предприятий источник прибыли связан с деятельностью. Соответственно, величина прибыль напрямую зависит от точных расчетов и правильного выбора профиля. Чистая прибыль, очень важно, так как ее формирование осуществляется путем создания специальных фондов, которые выполняют определенные и важнейшие функции. Важнейшую роль играет резервные фонды, которые направлены на развитие предприятий. Обязательно должно быть планирование бюджета с расчетом на прибыль и непредвиденные убытки, а также расчет на будущее производство товара и услуг, и непосредственно на форс-мажорные обстоятельства. От этого зависит качество продукции и финансовая деятельность предприятия.

Под распределением прибыли понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, используется ею самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Получая прибыль, предприятие решает задачи ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития.

Характер распределения прибыли оказывает большое влияние на результаты деятельности предприятия и определяется следующими основными положениями:

  • 1. Распределение прибыли непосредственно реализует повышение уровня благосостояния собственников предприятия, формирует пропорции между текущими выплатами дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов и т. п.) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). Собственники капитала самостоятельно формируют эти направления.
  • 2. Распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия и проявляется в обеспечении прироста капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли.
  • 3. Пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации стратегии развития предприятия в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Объемы этой деятельности определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. Реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников.
  • 4. Характер распределения прибыли является важным фактором инвестиционной привлекательности предприятия. Уровень выплачиваемых предприятием дивидендов или других форм дохода является одной из форм оценки, определяющей результат предстоящей эмиссии акций и рост стоимости этих акций на фондовом рынке.
  • 5. Распределение прибыли является формой воздействия на трудовую активность персонала. Объемы и формы участия в прибыли определяют уровень трудовой мотивации работников, рост производительности труда и уменьшают текучесть кадров.
  • 6. Пропорции распределения прибыли формируют уровень дополнительной социальной защищенности персонала путем дополнения государственных форм социальной защиты.
  • 7. Характер распределения прибыли оказывает влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия, при большом объеме выплат прибыли на цели потребления собственникам и персоналу предприятия, уровень платежеспособности предприятия в текущем периоде может существенно снизиться.

Распределение прибыли осуществляется в соответствии с разработанной политикой, формирование которой является достаточно сложной задачей. Политика распределения прибыли должна отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать интересы собственников и персонала. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные, и социальные нужды предприятия . Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями. Исходя из этой цели решаются следующие задачи:

  • 1. обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;
  • 2. обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;
  • 3. обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала;
  • 4. обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.

С учетом выполнения этих основных задач, процесс распределения прибыли осуществляется на следующих принципах:

  • а) связь политики распределения с общей задачей управления прибылью предприятия, т.к. распределение прибыли отчетного периода представляет собой одновременно процесс обеспечения условий формирования прибыли предстоящего периода;
  • б) приоритетность учета интересов и менталитета собственников предприятия. Прибыль, формируемая предприятием и остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, принадлежит его собственникам, поэтому в процессе ее распределения приоритетность направлений ее использования определяется ими. Менталитет собственников может быть направлен на получение высокого текущего дохода или на обеспечение высоких темпов прироста инвестированного капитала, определяя главную пропорцию распределения прибыли - между потребляемой и капитализируемой ее частями. Эти пропорции могут меняться во времени в связи с изменением внешних и внутренних условий деятельности предприятия;
  • в) стабильность политики распределения прибыли. Принципы распределения прибыли должны носить долговременный характер, что особенно важно при принятии инвестиционных решений для крупных акционерных компаний с большим количеством собственников;
  • г) предсказуемость политики распределения прибыли. При необходимости изменения основных пропорций распределения прибыли в связи с корректировкой стратегии развития предприятия, либо по другим причинам все инвесторы должны быть заранее извещены об этом;
  • д) оценка эффективности разработанной политики распределения прибыли. Оценка проводится с использованием основных показателей - коэффициента капитализации прибыли, коэффициента выплат прибыли собственникам (дивидендных выплат) и др.

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составляться сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Резервный капитал (резервный фонд) создается и пополняется за счет прибыли только в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью. В резервный фонд можно направлять не более 50 % суммы прибыли, подлежащей налогообложению. Средства этого фонда имеют целевое назначение -- для покрытия непредвиденных потерь, компенсации риска, других расходов, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и при распределении прибыли в различные фонды организации. Существование резервного фонда определяет возможности выплаты дивидендов по акциям в случае недостатка суммы чистой прибыли.

Фонд накопления, в свою очередь, включает фонд развития производства (производственного и научно-технического развития) и фонд социального развития.

Фонд потребления (фонд материального поощрения) предназначен для единовременного материального поощрения работников; выплаты премий, пособий и надбавок к пенсиям и др.

Решение о распределении прибыли утверждается высшим органом управления предприятием (общее собрание акционеров, совет учредителей и т.д.).

К расходам связанным с развитием производства относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы, финансирование разработок и освоения новой продукции и технологических процессов, затраты, связанные с техническим перевооружением, расширением предприятия, проведением природоохранных мероприятий, расходы по погашению долгосрочных кредитов. Накопленная прибыль может быть направлена в уставные капиталы др. предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, перечисляться вышестоящим организациям, концернам, ассоциациям, союзам.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий.

К материальным поощрениям относятся выплаты премий за достижение в труде, оказание материальной помощи, единовременные пособия, компенсация стоимости питания.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на прибыль увеличивающую стоимость имущества, т.е. участвующую в накоплении и прибыль, направляемую на потребление, не увеличивающую стоимость имущества. Если прибыль не расходуется, она остается как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного

капитала. Наличие такой прибыли свидетельствует о наличии источника для дальнейшего развития.

Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самим предприятием. Пропорции этого распределения в значительной мере воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно.

Взаимоотношения предприятий и государства по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли.

Существенным в российском законодательстве является то, что налогом на прибыль облагается не та прибыль, которая отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности и показана в бухгалтерской отчетности. Исходной базой для исчисления налогооблагаемой прибыли является валовая прибыль как алгебраическая сумма прибыли от реализации продукции (работ, услуг), прибыли (убытка) от реализации имущества и доходов от сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Далее валовая прибыль корректируется на суммы безвозмездно полученных ценностей, сумм перерасхода по лимитируемым статьям затрат, разницу между суммой выручки от реализации, исчисленной по рыночным и фактическим ценам (при реализации продукции по ценам ниже себестоимости), списанных на убытки недостач, суммовым разницам и др. Таким образом, прибыль, подлежащая налогообложению заметно отличается от фактического финансового результата хозяйственной деятельности. При таких корректировках нередки случаи, когда исчисленный налог на прибыль превышает сумму балансовой прибыли. Следовательно, источником уплаты такого налога служат вместе с прибылью оборотные средства.

Кроме того, нередки случаи применения экономических санкций к предприятиям, имеющим нарушения в исчислении валовой и налогооблагаемой прибыли (в терминологии Закона о налоге на прибыль).

Теперь рассмотрим, куда уходит вся прибыль предприятия. Распределение и использование прибыли - это сложный процесс, обеспечивающий как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов государства. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

В настоящее время в России применяется налоговый метод распределения прибыли (ранее действовали остаточный и нормативно-целевой).

Принципы распределения прибыли при налоговом методе можно сформировать следующим образом:

  • 1. Прибыль, полученная хозяйствующим субъектом, распределяется между государством и предприятием.
  • 2. Прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых установлены законодательно и не могут быть изменены.
  • 3. Величина прибыли, остающейся после уплаты налогов не должна снижать его заинтересованности в росте объемов производства и улучшений результатов финансово хозяйственной деятельности.
  • 4. Прибыль остающейся в распоряжении предприятия в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие и только в остальной части потребление.

Объектом распределения является прибыль до налогообложения (балансовая) прибыль. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет, и по статьям использования на предприятии. Законодательно регулируется только часть прибыли, поступающая в бюджет. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится в компетенции организации. Исходной базой для исчисления налогооблагаемой прибыли является прибыль до налогообложения, которая корректируется на суммы безвозмездно полученных ценностей, сумм перерасхода по лимитируемым статьям затрат, разницу между суммой выручки от реализации, исчисленной по рыночным и фактическим ценам (при реализации по ценам ниже себестоимости), списанных на убытки недостач и т.д. При таких корректировках нередки случаи, когда исчисленный налог на прибыль превышает сумму балансовой прибыли. Следовательно, источником уплаты служат еще и оборотные средства. Распределение между предприятием и собственниками должно учитывать современное положение предприятия и перспективы его развития.

Формирование фондов и резервов вышестоящих организаций (холдингов, консорциумов и ФПГ), за счет прибыли входящих в них предприятий осуществляется по нормативам, устанавливаемым вышестоящим органом управления. Эти нормативы носят индивидуальный характер и зависят от финансового положения предприятия.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, из которой возможны некоторые налоговые отчисления в местные бюджеты и финансовые санкции. Государство напрямую не вмешивается в процесс распределения чистой прибыли, но посредством предоставления налоговых льгот может стимулировать направление ресурсов на капитальные вложения, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен размер резервного капитала для акционерных обществ, регулируется порядок создания резерва по сомнительным долгам. Распределение прибыли регламентируется в уставных документах. В соответствии с уставом создаются фонды: потребления, накопления, социальной сферы. Если фонды не формируются, то в целях планового расходования средств составляются сметы на развитие производства, социальные нужды, материальное поощрение работников, благотворительные цели.

Капитализация прибыли -- это превращение финансовых средств в капитал. Прибыль, направленная на инвестирование (капиталовложения), способствует ускорению экономического роста, тем самым расширяются возможности будущего потребления.

Факторы, влияющие на распределение и использование прибыли.

Факторы, влияющие на пропорции и эффективность распределения прибыли, различны. Одна группа факторов определяет предпосылки к росту капитализируемой части прибыли, другая склоняет управленческие решения в пользу увеличения доли потребляемой ее части. По характеру возникновения все факторы, влияющие на распределение прибыли, можно разделить на две основные группы:

I. Внешние факторы определяют границы формирования пропорций распределения прибыли (определяются внешними условиями деятельности предприятия). К ним относятся:

  • 1. Правовые ограничения, т.е. законодательные нормы, определяющие общие финансовые и процедурные вопросы, связанные с распределением прибыли. Они формируют приоритетность отдельных направлений ее использования (налоговых и другие отчисления), устанавливают нормативные параметры этого использования (ставки налогов, сборов и других обязательных отчислений за счет прибыли, ставки минимальных отчислений в резервный фонд и т. п.) и другие условия.
  • 2. Налоговая система, т. е. конкретные ставки отдельных налогов и система налоговых льгот, которая существенным образом влияет на пропорции распределения прибыли.
  • 3. Среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал является критерием управленческих решений, показывающим эффективность пропорций потребления и реинвестирования прибыли.
  • 4. Альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов определяют пропорции использования прибыли либо в инвестиционных целях, либо в целях потребления.
  • 5. Темп инфляции показывает риск обесценения будущих доходов, формирует склонность собственников к росту текущих выплат или, при инфляционно защищенной продукции, игнорирования этого фактора.
  • 6. Стадия конъюнктуры товарного рынка, если существует подъем, позволяет получить в предстоящем периоде большую норму прибыли на реинвестируемый капитал, чем в предшествующие периоды.
  • 7. «Прозрачность» фондового рынка дает возможность просчитывать последствия принятия управленческих решений по вопросу пропорций распределения прибыли, реинвестировании или выплате дивидендов.

II. Внутренние факторы оказывают решающее воздействие на пропорции распределения прибыли, так как позволяют формировать их применительно к конкретным условиям и результатам хозяйствования данного предприятия (определяются особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия). К ним относятся:

  • 1) Менталитет собственников предприятия, который формирует конкретный тип политики распределения прибыли предприятия. В зависимости от предпочтения собственники предприятия либо стремятся к получению дивидендов, либо к реинвестированию капитала в свое или чужое предприятие.
  • 2) Уровень рентабельности деятельности. При низком уровне рентабельности хозяйственной деятельности, а соответственно и меньшей сумме распределяемой прибыли, формирование пропорций распределения прибыли значительно ограничено. Предприятие часть прибыли резервирует на необходимые выплаты (формирование резервного фонда, необходимые формы социальной защиты, уровень дивидендных выплат по привилегированным акциям и т.д.). Оставшаяся часть прибыли и влияние ее на уровень рентабельности хозяйственной деятельности ничтожно мало.
  • 3) Инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов при наличии их в портфеле предприятия, возможность реализовать их в короткие сроки увеличивает долю капитализируемой прибыли.
  • 4) Необходимость ускорения завершения начатых инвестиционных программ и проектов. В условиях усиливающейся конкуренции, меняющейся конъюнктуры рынка, необходимости скорейшего завершения перехода на новые технологии и решения других направлений стратегического развития предприятия следует отказаться от использования большей части прибыли в пользу ее капитализации.
  • 5) Альтернативные внутренние источники формирования финансовых ресурсов (амортизационные отчисления, сумма реализации неиспользуемых машин и оборудования, сумма от продажи финансовых активов и т. д.) можно использовать на увеличение объемов операционной деятельности, а большую часть прибыли на цели потребления. Если прибыль является преимущественным внутренним источником формирования финансовых ресурсов и в условиях низкого доступа к внешним условиям финансирования, то доля капитализируемой части прибыли должна возрастать.
  • 6) Стадия жизненного цикла предприятия в зависимости от раннего или зрелого уровня обеспечивает меньший или больший размер выплат доходов владельцам предприятия и персоналу, т.к. на стадии раннего жизненного цикла предприятию необходимо больше инвестиционных потребностей для развития, а на более зрелом есть более широкая возможность привлекать внешние источники.
  • 7) Уровень рисков осуществляемых операций и видов деятельности влияет на формирование резервного и других страховых фондов. Без обеспечения минимального внутреннего страхового фонда для высокорисковой деятельности предприятия возрастает угроза банкротства предприятия, поэтому предприятие должно большую часть прибыли отправлять на формирование страховых фондов.
  • 8) Уровень концентрации управления зависит от доли собственной части капитала, т.к. при привлечении капитала из внешних источников возможна потеря финансовой самостоятельности. Для избежания этой ситуации в процессе распределения прибыли уровень ее капитализации должен быть существенно повышен для реального влияния собственников на управление предприятием.
  • 9) Численность персонала и действующие программы его участия в прибыли формирует внутренние пропорции распределения потребляемой части прибыли между собственниками и персоналом предприятия. Чем выше численность персонала, тем больше доля потребляемой части прибыли.
  • 10) Уровень текущей платежеспособности предприятия оказывает большое влияние на распределение прибыли, т.к. в условиях низкого уровня текущей платежеспособности предприятия, высокого объема неотложных финансовых обязательств оно не может направлять большие размеры распределяемой прибыли на потребление, потому что может привести к значительному снижению уровня ликвидности активов, возрастанию угрозы банкротства. Снижение уровня платежеспособности более опасно, чем снижение уровня дивидендных выплат.

Принципы распределения и использования прибыли и факторы, влияющие на него, дают возможность сформировать на предприятии конкретный тип политики распределения прибыли, позволяющий наиболее полно удовлетворять цели и учитывать возможности развития предприятия в предстоящем периоде.