И т.д., но, данный экскурс был бы неполным, не упомяни я еще один крайне популярный и, что главное, надежный актив для биржевой торговли, а именно – . О них и поговорим в данной статье.

В противовес классическим биржевыми инструментам, хочу привести в пример бинарные опционы, в которых трейдер способен получить фиксированную прибыль до 90% от суммы инвестиции со сроком экспирации контракта от 1 минуты и более. При правильном управлении капиталом и системности торговли, бинарные опционы могут стать прекрасным дополнением классическим видам трейдинга и инвестиций.

С чего начать работу на рынке бинарных опционов? Одним из простых и выгодных вариантов является компания , в которой минимальный торговый депозит составляет $10, а минимальный размер торговой позиции $1, что будет интересным для тех, кто желает только попробовать этот вид трейдинга, или же начать торговать с минимальных вложений.

По уже сложившейся традиции, особенности торговли ОФЗ начнем с определения сути актива.

Облигации федерального займа – это ценные бумаги, эмитентом которых выступает Министерство финансов Российской Федерации. Выпускаются в виде именных документов, на условиях обязательного централизованного хранения.

Торговля ОФЗ на ММВБ и сроки их обращения могут быть как средне-, так и долгосрочными. А в качестве владельцев могут выступать как физические, так и юридические лица (в том числе иностранные).

Как я уже говорил, ОФЗ отличаются централизованным хранением, а генеральным агентом по их , обмену и хранению является Центральный банк России.

Виды ОФЗ на ММВБ

Облигации федерального займа, котирующиеся на московской бирже можно разделить на несколько больших групп:

  • ОФЗ с переменным (неизвестным) купоном – владельцы таких облигаций имеют право на получение дохода по ним в течение определенных периодов. Зачастую они наступают два или четыре раза в год. При этом величины доходности облигаций и размер их ставки формируется под воздействием множества факторов и определяется незадолго до наступления периода выплат.

Номинал таких облигаций составляет 1000 рублей, а срок обращения варьируется от одного года до пяти лет.

  • ОФЗ с постоянным купонным доходом – размер таких купонов определяет непосредственно Министерство финансов, а на доходность данного вида ОФЗ никак не влияет доходность краткосрочных государственных облигаций (в отличие от предыдущего вида).

Номинал – 1000 рублей, периодичность выплат – 1 раз в год.

  • ОФЗ с фиксированным купонным доходом – не путать с предыдущим типом, т.к. здесь доходность по облигациям меняется в зависимости от времени, в которое выплачивается доход.

Периодичность выплат – 4 раза в год. Срок обращения – от четырех лет.

  • ОФЗ с амортизацией долга – самый «молодой» вид облигаций, который только набирает популярность. Доход по облигациям выплачивается частями в разные временные периоды, устанавливаемые заранее

Срок обращения – от 1 года до 30 (!) лет. Номинал – 1000 рублей.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Главным преимуществом работы с облигациями федерального займа является их высокая надежность, ведь эмитентом здесь выступает не кто-нибудь, а само государство. Также среди положительных сторон торговли ОФЗ можно выделить:

  • Довольно приличный процент доходности, существенно выше того, который можно получить при депозитном вкладе.
  • Высокая ставка дохода в рублях.
  • Возможность вводить и выводить деньги на протяжении всего рабочего дня.

Котировки ОФЗ на ММВБ

Котировки облигаций федерального займа, график их доходности, текущие цены и прочие важные для трейдеров и инвесторов вещи можно найти как на официальном сайте московской биржи, где ОФЗ посвящен целый раздел, так и на любом другом ресурсе финансовой тематики. Но, естественно, что самую актуальную и своевременную информацию предоставит только биржа и ваш торговый брокер.

Вот так выглядит график доходности на сайте :

Здесь же можно найти и величину расчетной доходности различных облигаций, с указанием их важнейших показателей.

В принципе, это все, что я хотел вам рассказать. Если что-либо в процессе торговли облигациями федерального займа или условий, на которых она проходит, осталось вам непонятным – оставляйте комментарии, и мы вместе разберем все неясные моменты. Ну а пока все, до новых встреч.

С уважением, Никита Михайлов

Начну с того, что если требуется узнать накопленный купонный доход на текущую дату, то его всегда можно посмотреть на сайте Московской биржи moex.com или на сайте агенства «Интерфакс» rusbond.ru

Не стоит удивляться тому факту, что значения НКД на сайте Московской биржи и значения НКД на сайте агенства «Интерфакс» отличаются друг от друга. Это связано с режимом торгов на Московской бирже. Облигации федерального займа торгуются в режиме Т+, то есть с расчетами, перенесенными на следующий торговый день. Поэтому НКД на сайте биржи для ОФЗ всегда больше значения на сайте агенства «Интерфакс».

Важное послесловие

Представленная в статье методика расчета подходит не для всех облигаций. Количество дней купонного периода может рассчитываться в различных базисах. Недавно я наткнулся на методичку с методикой расчета доходности облигаций и накопленного купонного дохода на сайте Московской биржи. Не помню, в каком из разделов портала биржи я ее нашел, поэтому — выкладываю ее тут для свободного скачивания.

В предлагаемом для скачивания архиве, кроме методики я приложил файл Excel с построением графиков для акций. Вот ссылочка для скачивания: Методика расчета НКД и доходности скачать

Буду рад вашим мнениям и личному опыту в области облигаций, когда вы поделитесь ими в комментариях к этой статье. Вопросам тоже буду рад и постараюсь найти на них ответы, а может они мне уже известны – задавайте вопросы в комментариях к статье, не стесняйтесь, отвечу всем.

Вот и все на сегодня, дорогие мои читатели.

Фондовый рынок Московской биржи носит название - Сектор "Основной рынок". Он включает в себя:

  • Рынок акций и паев , на котором торгуют российскими и иностранными акциями, а также депозитарными расписками, инвестиционными паями ПИФов, ИСУ, ETF.
  • Рынок облигаций , на котором торгуют ОФЗ, региональными и муниципальными облигациями, российскими корпоративными (в т.ч. биржевыми) облигациями, номинированными в рублях и иностранной валюте, корпоративными еврооблигациями и суверенными еврооблигациями РФ.

Режимы торговли акциями

Основной режим торгов на рынке акций и паев называется "Стакан Т+2". В этом режиме торги проводятся по технологии с центральным контрагентом-частичным обеспечением-отложенным исполнением. Денежные Расчеты с продавцом за купленные ценные бумаги и их поставка покупателю осуществляются на второй день с момента заключения сделки. Это носит название "расчетный цикл - Т+2". Режим основных торгов - Т+

Режимы торговли облигациями

Облигации торгуются в трех основных режимах: "Стакан Т0", "Стакан Т+1", "Стакан Т+2".

  1. "Стакан Т0" - расчеты день в день Региональные и муниципальные облигации, а также корпоративные облигации, еврооблигациии МинФина, еврооблигациии(номинированные в рублях) торгуются в режиме основных торгов "Стакан Т0". Продавцы и покупатели обязаны обеспечить исполнение сделки на 100%. На счете продавца должны быть облигации, а на счете покупателя - деньги. Расчеты в Режиме основных торгов ("стакан Т0") происходят в день заключения сделки. Расчетный цикл носит название Т+0.
  2. "Стакан Т+1" - расчеты на следующий день ОФЗ - Облигации федерального займа - торгуются в основном режиме торгов "Стакан Т+1" по технологии с центральным контрагентом-частичным обеспечением-и отложенным исполнением. Режим основных торгов - Т+. Расчеты и поставка осуществляются на следующий день с момента заключения сделки в расчетном цикле - Т+1.
  3. "Стакан Т+2" - расчеты через два дня Облигации, номинированные в долларах США, торгуются в "Стакан Т+2". Взаиморасчеты между продавцами и покупателями осуществляются на вотрой день после заключения сделки в расчетном цикле Т+2. Режим основных торгов - Т+.

Вчера Московская биржа сообщила о предстоящем изменении режима торгов облигациями федерального займа (ОФЗ). С 27 апреля анонимная торговля ОФЗ (в основной секции) будет возможна только в режиме T+1. Этот режим предполагает расчеты по заключенным сделкам через один день и частичное преддепонирование денежных средств и ценных бумаг. До сих пор на бирже доминировала торговля ОФЗ (как и облигациями вообще) в режиме T0 — с расчетами в день заключения сделки и 100-преддепонированием. С 23 марта по 26 апреля продлится переходный период, во время которого возможно будет совершать сделки как в режиме T0, так и в T+1.

Московская биржа постепенно переводит торги на различных рынках в режим T+. Так, торги акциями, паями и РДР уже с сентября 2013 года переведены в режим T+2. На облигационном рынке возможность торговать в T+2 была, но, как и ранее на рынке акций, до тех пор, пока у инвесторов была возможность выбирать, они торговали в том режиме, который им был привычнее. В результате, например, по итогам 13 марта объем торгов ОФЗ в T+2 составил 2 тыс. руб. Теперь в режим T+ переводится весь основной рынок ОФЗ. Совершать сделки в T0 после 27 апреля можно будет только в неанонимном режиме переговорных сделок (РПС). «Доля анонимных торгов в общем объеме торгов облигациями за последние два года достигала 16% по ОФЗ. Наша цель — предложить всем категориям участников удобный способ торговли посредством частичного обеспечения сделок и отложенными расчетами»,— прокомментировала нововведение управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. Вопрос, почему для ОФЗ был выбран режим T+1, а не T+2, как для акций, паев и РДР, на бирже оставили без ответа.

Решение биржи о переводе основных торгов ОФЗ в новый режим было принято по рекомендации профильного комитета (в биржевые комитеты входят, в частности, брокеры и управляющие), сообщила биржа. Однако далеко не все участники рынка считают, что нововведение пойдет им на пользу. «Управляющим этот режим недоступен — брокеры не предоставляют им услуги частичного преддепонирования, то есть в случае покупки бумаги вся сумма блокируется сразу же»,— указывает управляющий портфелем облигаций «Райффайзен капитала» Константин Артемов. «Наша компания работает преимущественно с управляющими, институциональными инвесторами, которые осуществляют свои сделки на условиях 100-процентного обеспечения вне зависимости от режима торгов»,— признает председатель совета директоров БК «Регион» Алексей Кузнецов.

Участники рынка, работающие с институциональными инвесторами, считают, что новый режим торгов ОФЗ, вероятно, мог бы быть интересен розничным инвесторам. «Растет популярность долговых инструментов и у частных инвесторов, доля которых в объеме торгов ОФЗ достигала 6%»,— отмечает и Анна Кузнецова. Впрочем, брокеры, работающие с частными инвесторами, к нововведению отнеслись довольно равнодушно. «Для физических лиц, которые являются основой клиентской базы “Открытия-брокер”, нет принципиальной разницы между T0, T+1 и T+2 для торговли ОФЗ»,— говорит гендиректор брокерской компании «Открытие» Юрий Минцев.

ВАЖНО! Изменения коснулись только акций, режим торговли фьючерсами не изменился.

Первое самое важное нововведение - это то, что теперь акциями можно торговать как и фьючерсными контрактами, с плечом 1/5 и более, естественно со всеми вытекающими из этого последствиями: стремительным обогащением или моментальным разорением. Важной особенностью является то, что теперь открывать позиции можно в долг, пополняя счет в течении двух дней.

Во-вторых, данное изменение вывело из строя многих торговых роботов, что сказалось на объемах торгов.

Третье, субъективное мнение, что теперь определенным структурам будет доступнее и комфортнее манипулировать рынком.

Теперь об изменениях в торговом терминале Quik. У каждого брокера есть свои особенности, но обычно требуется внести ряд изменений.

  1. Обновите Quik до версии 6.7.1.3 и выше, так как новый режим торговли Т+2 доступен только для новых версий от 6.7.1.3 и выше.
  2. Обновите инструменты в Quik, в меню Связь - Списки проставьте галочки у новых классов, с которыми будете работать. Например: MБ ФР: Т+ А2-Акции и паи (Рис. 1).
  3. Обновите основные таблицы, в первую очередь Текущую таблицу параметров. Добавьте в нее инструменты из новых классов (Рис. 1).

Еще постройте графики, стаканы и пр. Вот и все изменения.

ВАЖНО! Предварительно сделайте копию настроечного фала Quik-а, сохраните его под уникальным именем, отличным от имени info.wnd, чтобы в дальнейшем восстановить его, если потребуется.

Примеры отображения лимитов по бумагам и денежным средствам в торговом терминале Quik при новом режиме торгов Т+2.

Введен новый вид лимита - плановый лимит - Т+2.

Т2 - определяет плановую позицию или тек. остатки с учетом будущих приходов и вычетов по уже открытым сделкам Т+2 (Рис. 2).

Т0 - старый показатель, он отражает текущие остатки по ден. средствам и бумагам (Рис. 2).

Пример 1. У клиента куплено 10 000 акций ВТБ и 10 акций Газпрома АО и нет активных заявок, поэтому доступные ден. средства = 10 000 руб. (Рис. 2).

Пример 2. Клиент в режиме торгов Т+2 покупает еще 10 000 акций ВТБ по 0,05 руб. на сумму 500 руб. и продает 10 акций Газпрома по 120 руб. на сумму 1200 руб. Лимиты клиента изменятся так: лимит по бумагам ВТБ Т2 = 20 000, лимит по бумагам Газпрома Т2 = 0, при этом доступные денежные средства равны 10700 руб. (10 0000 - 500 + 1200) - Рис. 3.

Пример 3. Клиент выставил заявки: 20 000 акций ВТБ на продажу и 10 акций Сбербанка на покупку, тогда 20 000 акций ВТБ будут заблокированы. Лимит по денежным средствам снизится до 1 198.90 руб., из-за блокировки суммы 9 501,1 руб. на покупку Сбербанка (Рис. 4).

Пример 4. Клиент, имея 10 000 руб., купил 400 000 акций ВТБ на сумму 19156 руб. и оставил позицию на следующий день. В этом случае брокер заключает с клиентом сделку РЕПО на недостающую ему сумму 9 158 руб. (Рис. 5), за данную услугу будет взиматься некоторый процент.

На данный момент в списке бумаг, которые можно торговать в режиме Т+2, порядка 50 ликвидных акций и ОФЗ.

С новым режимом торгов, всем клиентам (по умолчанию) предоставляется плечо 1/5.

ВАЖНО! Введен новый показатель - уровень обеспечения. Если он снижается до 15% и менее, тогда клиент получает предупреждение: MarginCall . В случае падения уровня обеспечения ниже 10%, происходит автоматическое и принудительное сокращение - закрытие позиций.

Все вышеописанное напоминает торговлю фьючерсными контрактами.

Это нововведение застигла врасплох многих разработчиков роботов для биржи, несмотря на то, что о нем было объявлено заранее. Поговорка «ничего не бывает так неожиданным как начало зимы» остается актуальной.

Пожалуй одним из первых адаптированных торговых роботов под новый режим торговли Т+2 стал робот SuperADX . Он разработан для знатоков технического анализа, имеет 17 тактик и считается одним из самых продвинутых торговых роботов.